在线经济崛起 机构“穿越疫情”布局

作者:21世纪经济报道 来源:21世纪经济报道 发表时间:2020-02-12
在线经济崛起 机构“穿越疫情”布局

编者按:随着新增确诊人数的下降,疫情防控战已见胜利曙光。而在这场疫情中,遭受冲击的经济也显现出了“穿越疫情”的韧性,例如在互联网赋能下,不少行业“危中寻机”。疫情总会过去,生活仍将继续,这些“穿越疫情”的创新模式也将给我们带来新的希望。


新冠肺炎仍在持续影响A股市场。

虽然多数机构受访时均指出看好A股市场的长期机会,但疫情带来的短期影响依然无法回避。

在近日中国财富管理50人论坛(CWM50)召开的一场网络视频专题会议上,中国财政科学研究院院长刘尚希就认为,从当前情况看,新冠疫情与SARS有较大的差异性,可能会出现长期与疫情共存的情况。

在这个背景下,一场“穿越疫情”的布局由此拉开。而这其中尤其是在线经济的借势发展,正为市场提供新的机会。

“部分行业在疫情发展的过程中有可能会迎来新的投资机会,譬如视频、网游、手游在春节期间在线人数和单日流水都创了历史新高。因此在新型肺炎疫情影响下在线传媒、在线游戏、在线交互等很多相关行业和公司都会迎来比较好的发展机会,同时这些在线公司背后所体现出的技术支持,像高科技、5G等亦会受益于疫情。”2月11日,博时基金首席市场策略分析师陈奥告诉21世纪经济报道记者。


在线经济的春天


疫情影响下,鼠年春节假期延长、各地复工时间也有所延迟,同时由于防疫的影响,更多有条件的企业在复工后选择远程办公方式办公。

譬如在此前部分行业的开工首日2月3日,阿里旗下在线办公平台钉钉数据显示全国有上千万企业、近2亿人开启在家办公模式,钉钉视频会议功能也在当日迎来历史最高的流量洪峰。

在线办公之外还有广东、河南、山西、山东、湖北等20多个省份的220多个教育局加入阿里钉钉“在家上课”计划,覆盖超过2万所中小学、1200万学生。

在招商基金看来,历次危机都会催生新的行业风口,在本次疫情爆发后,企业对于远程办公的需求剧增,华为WeLink、阿里钉钉、腾讯会议、字节跳动飞书等均推出了一定时长的免费举措,加速培养用户习惯。从投资的角度来看,远程办公的普及将带来云视频软硬件、远程办公软件等需求,可以关注相关投资机会。

对于在线娱乐来说,疫情也带来了一定刺激作用。天神娱乐(002354.SZ)棋牌竞技中心一位有关人士告诉21世纪经济报道记者,“春节期间世界电子竞技大赛系列线上棋牌赛事的全民热潮为公司相关棋牌产品带来了巨量新增用户,比如其中的斗地主产品,春节赛事期间的平均每日新增玩家数量是平时的6倍。”

“本次新型冠状病毒肺炎疫情对消费者的习惯产生了巨大影响,不仅使国民获得了一次传染病相关知识的教育机会,对未来线下聚集型消费的冲击或将更为长期,这都将加速各行各业的云商业模式发展,尤其对远程办公等to B的产业互联网,会产生更为明显的加速。”方正富邦基金研究总监符建表示。

不过,虽然疫情刺激下国内在线经济在短时间内迎来较大发展,但这一行情带来的投资机会是否可持续,仍然需要关注。

“短期来看,疫情刺激了在线医疗、在线教育、远程办公等等线上经济行业,以视频会议系统为例,目前包括传统的硬件和新兴的云两种解决方案,其应用不仅包括远程办公,还包括远程教育、远程医疗等场景,近期带来的规模使用,对产业需求和产品更新迭代有着极大的推动作用。”北京某大型公募基金投资总监表示。

但他同时也指出,虽然长远来看会培养用户习惯,留存部分用户,但目前只是一个应急需求,随着疫情过去会恢复常态。

“在线教育是2015年牛市的重要题材,但这次的持续性恐怕不如上一次,远程办公、在线医疗并不是上一轮牛市的热点,这次更多的是资金炒作,而在业绩上较难形成持续性增长。”丹阳投资首席投资官康水跃告诉21世纪经济报道记者。

“疫情总有结束的时候,上班族总有到公司办公室复工的时候,届时大家对于这些在线工具的使用频率自然会降下来。与此同时,目前在线工具的巨头基本没有在A股上市,所以很难说这些短期被炒作的个股的护城河能有多深。”康水跃表示。


挖掘更多机会


从在线经济的相关上市公司表现来看,近期机构、游资等多方资金均有积极买入。

譬如上市公司优刻得(688158.SH),该公司是第三方云计算服务商,提供公有云、私有云、混合云三种模式服务,涉及互动娱乐、移动互联、企业服务等多个领域。

在2月6日至2月10日,优刻得的龙虎榜单中出现了机构席位扎堆买入的情况,其2月10日买入前五的营业部中有3个机构席位、2月7日买入前五的营业部中有2个机构席位、2月6日买入前五的均为机构席位。

“从2月中旬开始,A股将会呈现较为典型的结构化投资机会。”符建认为。而除了在线经济发展带来的投资机会,在与疫情共存的前提下的准备和应对中,投资机构也在寻求更多主线。

在康水跃看来,“疫情期间餐饮行业、白酒、调味品、本地生活服务受到程度不同的冲击,但是这些冲击随着疫情新增确诊数量进入下行周期会逐步化解,而期间遭受的损失有望在后续得到弥补。有不少优质龙头股这段时间被错杀,这些跌幅亦可得到收复,这是可以穿越疫情的一个投资机会。”

除此之外,还有目前已经高度分化的生物医药股以及半导体。生物医药股中的创新药、生物药的市场份额以长期可观的速度提升,故而可以认为是本板块里的重要分支,甚至可以成为今年的主线之一;半导体板块中期已经涨幅巨大,目前正处于调整前夕,短期看存在较高的技术性修复需求,但是长期看,半导体仍然是业绩增长确定性极高的资金抱团板块。

“要控制疫情的发展,一定会在医药方面、新药的创新方面有更高的需求,细分来看,尤其是处在一线进行相关疫苗跟相关药品研发的公司、行业都会受到市场的短期追捧。”陈奥表示。